Sentiment นอกซ้ำเติม..
คาดวันนี้ตลาด “แกว่งลงต่อ” มองแนวรับที่บริเวณ
1,550 / 1,535 แนวต้านที่บริเวณ 1,565 / 1,575 ให้น้ำหนักไปกับ Sentiment เชิงลบจากตลาดต่างประเทศปรับตัวลดลงตามความกังวลการแพร่ระบาดของ
COVID-19
สายพันธุ์ Delta โดยตัวเลขผู้ติดเชื้อใหม่ของสหรัฐเริ่มเร่งตัวอีกครั้งเมื่อวันนี้ราว
5 หมื่นราย สอดคล้องกับผู้ติดเชื้อใหม่ในสหภาพยุโรปเร่งตัวขึ้นอยู่ที่บริเวณ 1.6
แสนราย คาดจะเป็นกดดันภาพการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐ-โลกช้ากว่าที่ตลาดคาดไว้
กดดันทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวลดลงอีกครั้ง
ผสานราคาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI.
ส่งมอบเดือน ส.ค. เมื่อคืนนี้ปรับตัวลดลง -5.39
เหรียญ ปิดที่ 66.42 ดอลลาร์/บาร์เรล (-7.51%) โดยได้รับแรงกดดันทั้งในส่วนของ OPEC+ มีมติปรับเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันรวม
2 ล้านบาร์เรล/วัน โดยให้ทยอยปรับเพิ่มเฉลี่ยเดือนละ 4 แสนบาร์เรล/วันตั้งแต่เดือน
ส.ค. ไปจนถึงเดือน ธ.ค. 64
โดยตกลงที่จะเพิ่มโควต้าการผลิตของสมาชิกบางประเทศรวมถึงสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE), ซาอุดีอาระเบีย, รัสเซีย
คูเวต และอิรัก ในช่วง พ.ค. 65 รวมทั้งการแพร่ระบาดของ COVID-19
ระลอกใหม่ คาดจะกดดันการฟื้นตัวของอุปสงค์น้ำมัน อย่างไรก็ตามเรามองราคาน้ำมันดิบ WTI. ในระดับบริเวณ
67.0 เหรียญ มีโอกาสเกิด Technical
rebound ได้บ้างหลังอ่อนตัวลงเข้าสู่แนวรับสำคัญแล้ว
มองการอ่อนตัวลงมาของหุ้นในกลุ่มพลังงานมีโอกาสเกิด Technical rebound ได้เช่นกัน
สำหรับปัจจัยภายในประเทศ
เรามองตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงรับรู้การยกระดับล็อกดาวน์คุมการแพร่ระบาดของ COVID-19
ขยายพื้นที่สีแดงเข้ม 13 จว. มีผล 20 ก.ค. 64 ไปบ้างพอสมควรแล้ว
เราคาดว่าผลกระทบดังกล่าวเป็นไปอย่างจำกัด คาดไม่ส่งผลต่อหุ้นในกลุ่ม Re-opening theme มากนัก
จากเดิมที่รายได้ก็ยังไม่สามารถฟื้นในช่วง 1H อยู่แล้ว
อีกทั้งเราคาดว่ามาตรการดังกล่าวคาดจะสามารถควบคุมการแพร่ระบาดได้ในช่วง 2-4
สัปดาห์ต่อจากนี้ คาดสถานการณ์จะไม่แย่มากไปกว่านี้
มองเป็นปัจจัยเชิงบวกในระยะถัดไปซึ่งจะเป็นปัจจัยช่วยจำกัด Downside ของตลาดได้
ทั้งนี้เราให้น้ำหนักของตลาดไปที่การทยอยประกาศผลประกอบการของหุ้นในกลุ่มธนาคาร
แม้คาดจะออกมาเติบโต YoY ซึ่งได้ปัจจัยบวกจากฐานที่ต่ำในปีที่แล้ว
แต่จะลดลง QoQ จากแนวโน้มการตั้ง
ECL เมื่อเทียบกับ
1Q64
คาดปรับเพิ่มขึ้นจากลูกหนี้บางส่วนในโครงการช่วยเหลือจากธนาคารไหลเป็น NPL โดย
Consensus ประเมินไว้ที่
+46.63% YoY -5.15% QoQ คาดหากออกมาแย่กว่าคาด
จะกดดันหุ้นในกลุ่มธนาคารอ่อนตัวลงถ่วงตลาดได้เพิ่มเติม
ธีมการลงทุน ในเชิงกลยุทธ์เรามองการอ่อนตัวลงของตลาดในช่วง 1,550-1,530 เข้าซื้อสะสมหุ้นในธีม
1. Earning Play ที่คาดงบ 2Q64 มีแนวโน้มที่ผลประกอบการดี อาทิ COM7, SAT, AH, HFT, JMART, GLOBAL, DOHOME, BCH และ CHG
2. Defensive Play ซึ่งเป็นหุ้นที่มี Beta ระดับต่ำทนทานต่อความผันผวนของตลาดได้ อาทิ ADVANC, GPSC, GULF และ BGRIM
3. Export Play ตามการส่งออกยังคงขยายตัวได้โดดเด่นตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจประเทศคู่ค้า รวมทั้งได้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของค่าเงินบาท อาทิ KCE, HANA, CCET และ SMT
หุ้นแนะนำวันนี้ “CHG”
ซื้อเล่นสั้น แนวรับ 4.08 / 4.00 Target 4.40 Stop <3.96
เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง
